近期数字经济及工业互联网政策密集发布，或将在2023年为ICT基础设施、运营商、IDC行业带来增量需求，带动国内数字经济产业链增长提速。
据了解，国内云计算产业正度过早期发展阶段，进入新周期，并带来市场格局、客户结构等层面显著变化。过去两年，国内云计算巨头收入增速大幅回落，以BAT三家为例，2022年二季度合计收入增速不足10%。但另一方面，运营商云则实现高速发展，天翼云等在2022年上半年实现超出100%的增速。
根据IDC数据，互联网客户占据国内IaaS与PaaS市场40%的份额，后续来看随着互联网用户渗透率的逐步触顶、主要商业模式的成熟，互联网公司对云计算需求增长的带动大概率将逐步放缓。参考全球以及北美市场，传统企业依旧是数字化转型的主要驱动力，2021年亚马逊、微软、谷歌三大云厂商客户中非科技类公司的占比超过60%。国内市场传统企业亦逐步开始数字化转型，而传统企业在业务需求、部署形式上与互联网存在显著差异，混合云将为主要上云方式。
目前运营商数据中心数量相对充足，即便后续运营商云高速增长，从利用率来看依旧能够满足中短期需求。但从规划看，运营商云主要计划拓展“东数西算”节点与一线城市节点，对现有IDC进行补充。
因此对于第三方IDC公司而言，具备一线城市资源的公司将保持稳健。服务器维度，从运营商服务器招标的数据来看，随着产业政策的变化，国产服务器的占比持续提升，三大运营商的招标亦不断增加国产服务器的比重。从型号上看，国产服务器中鲲鹏芯片的比例稳中有升，作为ARM架构服务器的代表，鲲鹏在运营商以及未来在云业务中的推广，将带动国内ARM生态的持续推进，有望使得国内的ARM生态与海外形成一定差异。
中信证券指出，国内云计算产业已经进入到变革与转型的关键阶段，产业驱动力正在从泛科技企业转向传统企业。中短期我们相对看好运营商云在政企客户、IaaS领域的高增长，长期而言，互联网云厂商依靠软件与生态能力，在PaaS、SaaS领域的优势依旧突出。预计中期国内云计算市场竞争将持续趋于激烈，亦将显著延长行业整体盈利周期。
点评：国务院数字经济发展报告中指出要推进东数西算工程，完善一体化大数据中心体系，加快绿色数据中心建设。在此背景下，预计国内IDC行业供需格局有望逐步得到改善。
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